公司債的發(fā)行條件是什么

發(fā)行公司債券也是公司融資的一種方式，但也不是隨便哪個(gè)公司都可以發(fā)行的，必須滿足如下條件： 1、籌集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全，包括主管機(jī)關(guān)批文、土地、環(huán)評(píng)等； 2、你的企業(yè)存續(xù)時(shí)間必須超過三年，并且近三年沒有重大違法違規(guī)行為； 3、已經(jīng)發(fā)行的企業(yè)債券或者其它 債務(wù) 未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)； 4、企業(yè)累計(jì)發(fā)行債券余額不得超過其凈資產(chǎn)40%； 5、近三年連續(xù)盈利，且近三年平均凈利潤足以支付債券一年的利息，現(xiàn)實(shí)審批時(shí)國家發(fā)改委一般要求近三年平均凈利潤能夠覆蓋債券一年利息的1.5倍；如果是用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的60%。用于收購產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）的，比照該比例執(zhí)行。用于補(bǔ)充營運(yùn)資金的，不超過發(fā)債總額的20%。 《 公司法 》第一百五十三條規(guī)定，本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。 公司發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國 證券法 》規(guī)定的發(fā)行條件。

發(fā)行公司債券的條件有哪些？

一、發(fā)行公司債券的條件有哪些? 公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： 1、 股份有限公司 的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元， 有限責(zé)任公司 的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元; 2、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十; 3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息; 4、籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策; 5、債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平; 6、國務(wù)院規(guī)定的其他條件。 二、公司債券發(fā)行方式有哪些? 公司債券的發(fā)行方式有三種，即面值發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行。假設(shè)其他條件不變，債券的票面利率高于同期銀行存款利率時(shí)，可按超過債券票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，稱為溢價(jià)發(fā)行。溢價(jià)是企業(yè)以后各期多付利息而事先得到補(bǔ)償;如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，稱為折價(jià)發(fā)行。折價(jià)是企業(yè)以后各期少付利息而預(yù)先給投資者補(bǔ)償。如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價(jià)格發(fā)行，稱為面值發(fā)行。溢價(jià)或折價(jià)是發(fā)行債券企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)對(duì)利息費(fèi)用的一種調(diào)整。 三、公司債券的特點(diǎn)有哪些? 1、風(fēng)險(xiǎn)性較大 債券的還款來源是公司的經(jīng)營利潤，但是任何一家公司的未來經(jīng)營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔(dān)著損失利息甚至本金的風(fēng)險(xiǎn)。 2、收益率較高 與風(fēng)險(xiǎn)成正比的原則，要求較高風(fēng)險(xiǎn)的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。 3、選擇權(quán) 發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權(quán)。 4、經(jīng)營權(quán) 反映的是債權(quán)關(guān)系，不擁有對(duì)公司的經(jīng)營管理權(quán)，但是可以于股東優(yōu)先享有索取利息和優(yōu)先要求補(bǔ)償和分配剩余資產(chǎn)的權(quán)利。 綜上所述，公司在經(jīng)營過程中經(jīng)常要融資，辦法也有很多，大型公司可以對(duì)外發(fā)行債券。根據(jù)相關(guān)法律 法規(guī) ，發(fā)行公司債券必須在注冊(cè)資本、公司未分配利潤及融資目的等方面符合條件。公司發(fā)行債券應(yīng)該通過證券公司承銷，在合同中規(guī)定好到期日及利息。

企業(yè)發(fā)行債券的條件

1、經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好。

2、債券的利率不能比國務(wù)院限定的利率水平高。

3、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息。

4、公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

5、公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。

6、公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。

7、股份有限公司的凈資產(chǎn)不少于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不少于人民幣六千萬元。

8、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除要符合以上的條件外，還要符合證券法等關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報(bào)請(qǐng)核準(zhǔn)。

9、本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十；金融類公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。

簡述公司發(fā)行債券的條件

根據(jù)《公司法》的規(guī)定，我國債券發(fā)行的主體，主要是公司制企業(yè)和國有企業(yè)。

企業(yè)發(fā)行債券的條件是：

1、股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3 000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6 000萬元。

2、累計(jì)債券總額不超過凈資產(chǎn)的40%.

3、公司3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。

4、籌資的資金投向符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。

5、債券利息率不得超過國務(wù)院限定的利率水平。

6、其他條件。

擴(kuò)展資料：

債權(quán)發(fā)行意義：

未來應(yīng)提高非國有企業(yè)和中小企業(yè)發(fā)債比重。從債券的投資方來說，需要逐步提高非存款貨幣類機(jī)構(gòu)投資人持有債券比重，為社?；?、企業(yè)年金等入市創(chuàng)造條件，采取多種方法豐富投資人結(jié)構(gòu)。

2013年6月19日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確要求研究部署金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策措施。其中包括“擴(kuò)大債券發(fā)行，逐步實(shí)現(xiàn)債券市場(chǎng)互通互融”。

擴(kuò)大債券發(fā)行對(duì)我國多層次金融市場(chǎng)體系建設(shè)，提高直接融資比重和降低金融體系的脆弱性是有重要意義的。擴(kuò)大債券發(fā)行的同時(shí)，債券市場(chǎng)需要更加透明而且具備好的流動(dòng)性，為更多參與主體進(jìn)入債券市場(chǎng)創(chuàng)造條件。

2013年，中國債券市場(chǎng)由多部門監(jiān)管，市場(chǎng)不統(tǒng)一的格局阻礙了金融市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的基本功能的實(shí)現(xiàn)。

債券市場(chǎng)互通互融是大勢(shì)所趨。債券市場(chǎng)互通互融會(huì)使得債券市場(chǎng)能夠充分反映資金市場(chǎng)的信息，資金的價(jià)格會(huì)通過交易價(jià)格實(shí)時(shí)反映出來。

面對(duì)一個(gè)分割的債券市場(chǎng)和混亂的利率期限結(jié)構(gòu)，企業(yè)沒有辦法像面對(duì)統(tǒng)一的市場(chǎng)那樣去獲取融資成本的準(zhǔn)確信息。低水平的債券市場(chǎng)無法與銀行進(jìn)行充分競爭，這會(huì)使得企業(yè)的融資成本難以下降。

債券市場(chǎng)互通互融并且快速發(fā)展會(huì)給商業(yè)銀行帶來壓力，促使商業(yè)銀行提高其評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和定價(jià)的能力，對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行更為精準(zhǔn)的分析，提高其對(duì)不同企業(yè)的服務(wù)能力，并且有助于提升其國際競爭能力。

另外，擴(kuò)大債券發(fā)行需要我國評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展，債券產(chǎn)品的豐富更需要評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)履行其職責(zé)，為廣大投資者提供真正有區(qū)分度、有足夠信息含量的研究報(bào)告和級(jí)別評(píng)價(jià)。

參考資料來源：百度百科—債券